Donnerstag, 19. Juli 2012

Eigenkapital und Kreditvergabe

Das Handelsblatt berichtet über neue Studien, die zeigen, dass höhere Eigenkapitalvorschriften für Banken nicht notwendigerweise mit einem Einbruch der Kreditvergabe durch die Banken einhergehen. Dieser Punkt ist immer das Hauptargument der Bankenlobby gegen höhere Eigenkapitalquoten, die das Finanzsystem deutlich stabiler machen würden.

In dem Beitrag werden die Studien von Buch und Prieto, ...
"While there is widespread belief that the real costs of increased bank capital in  terms  of  reduced  loans  could  be  substantial,  there  are  good  reasons  to believe that the negative real sector implications need not be severe. [...] We find no evidence for a negative impact of bank capital on business loans."
"We find that the amount of equity capital that is likely to be desirable for banks to use is very much larger than banks have used in recent years and also higher than targets agreed under the Basel III framework."
... und Admati et al ...
"We  conclude  that  bank  equity  is  not  socially  expensive,  and  that  high  leverage  is  not necessary for banks to perform all their socially valuable functions, including lending, deposit-taking and issuing money-like securities. To the contrary, better capitalized banks suffer fewer distortions  in  lending  decisions  and  would  perform  better.  The  fact  that  banks  choose  high leverage does not imply that this is socially optimal, and, except for government subsidies and viewed from an ex ante perspective, high leverage may not even be privately optimal for banks."
... zitiert.

Sadly enough, wird sich wohl an den bestehenden Regulierungen nichts viel ändern, weil sich die neutralen Stimmen aus der VWL in der Politik noch nicht durchsetzen, wo die Bankenlobby den Ton angibt.

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