Donnerstag, 10. September 2015

Streuung von Vektorprognosen

Eins meiner jüngsten Papiere erscheint demnächst in der European Economic Review.

Darin geht es um eine Analyse der Streuung von Prognosen/Erwartungen über verschiedene makroökonomische Variablen und was man, wenn man sie in der Gesamtschau betrachtet, daraus für die Modellierung von Erwartungbildung lernen kann.

Das Papier (derzeit noch unkorrigierte Fassung) gibt es hier zum Download.

Das Abstract:
"This paper documents multivariate forecast disagreement among professional forecasters and discusses implications for models of heterogeneous expectation formation. Disagreement varies over time and is positively correlated with general (economic) uncertainty. The degree to which individual forecasters disagree with the average forecast tends to persist over time. Models of heterogeneous expectation formation can be modified by introducing heterogeneous signal-to-noise ratios to match this feature. Furthermore, disagreement about correlations of different macroeconomic variables is high on average. In general, multivariate forecast data can be used more effectively than it has been to estimate models with heterogeneous expectations and to test the mechanisms used to generate disagreement in these models."
Interessante "Grundlagenforschung" für die Entwicklung besserer Makromodelle, so dass ich in dem Feld wohl noch etwas weiterarbeiten werde.

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